Notes to the annual financial statements

Pick n Pay Stores Limited
 
     
 
        GROUP     COMPANY  
        2011  
Rm  		       2010*
Rm  		     2011  
Rm  		       2010  
Rm  		  
2.   Operating profit/(loss) – continuing operations                                
  Operating profit/(loss) is stated after taking into account the following expenses/(income):                                
  Auditors’ remuneration       5.0         5.2       0.1         —    
  Audit       4.8         4.5       0.1            
  Other       0.2         0.7       —            
  Amortisation of intangible assets (note 8.2)      67.5         66.1                  
  Depreciation (note 9)      665.8         566.5                  
  Land and buildings – owned       29.6         24.5                  
  Furniture and fittings, computer equipment and vehicles – owned       619.6         513.4                  
  Equipment and vehicle – leased       10.8         22.5                  
  Aircraft – owned       5.8         6.1                  
  Employee costs (note 2.1)      4 319.8         4 123.6                  
  Interest received       (39.5)        (68.7)      —         (0.3)   
  Bank balances and investments       (31.2)        (54.2)                 
  Debtors       (1.2)        (0.9)                 
  Tax overpayments       (2.9)        (10.4)              (0.3)   
  Staff loans       (4.2)        (3.2)                 
  Interest paid       111.0         86.3                  
  Finance leases       13.9         18.7                  
  Overdrafts       51.6         12.6                  
  Loans       43.2         55.0                  
  Other       2.3         —                  
  Inventory – movement in provision for impairment       (0.1)        (17.1)                 
  Operating lease charges       913.5         844.0                  
  Property – minimum lease payments       884.4         817.8                  
                       – turnover clause payments       29.1         26.2                  
  Leases contained within service agreements       137.3         116.5                  
2.1   Employee costs – continuing operations                                
  Employee costs comprise:                                
  Directors’ remuneration (note 3.1)      18.2         13.8                  
  Share-based payments expense (note 4.3)      73.8         65.2                  
  Salaries and wages       3 704.3         3 517.2                  
  Contributions to defined contribution plans (note 23.5)      250.1         218.3                  
  Net expense recognised on defined benefit plan (note 23.4)      12.8         20.6                  
  Leave pay       2.2         14.2                  
  Performance bonuses       25.4         34.5                  
  Staff benefits and training       233.0         239.8                  
        4 319.8         4 123.6                  
  *Restated – refer note 18.1.                                
 
 

 

  
 
Integrated Annual Report 2011|www.picknpay.co.za